Ai总结： 美国国家退休安全研究所调查显示，77%民众认为将加密货币纳入职场退休计划存在风险，但监管层正推动政策转向中立甚至支持。公众担忧与制度变革之间的裂痕凸显，未来规则落地仍面临信任挑战。

公众对加密货币入退休账户普遍持审慎态度

美国国家退休安全研究所最新研究揭示，多数美国人对在401(k)等固定缴款计划中引入加密资产持保留意见。尽管政策层面正逐步放宽限制，但公众认知仍以风险规避为主导。

超七成受访者视加密投资为高风险选项

调查数据显示，77%的成年人认为在雇主提供的退休账户中配置加密货币具有显著风险，其中近半数明确标注为“极高风险”。同时，超过一半的被访者反对将此类资产列为可选投资工具。

退休焦虑攀升，财务压力持续加剧

• 80%的受访者认定美国正面临严峻的退休危机，高于2020年的67%。• 61%的人担心退休后无法维持基本生活水平。• 68%表示准备退休越来越困难，77%指出债务负担严重制约储蓄能力。• 监管趋势已从早期严格限制转向鼓励探索另类资产配置。

公众忧虑与政策松绑形成鲜明对照

报告指出，尽管民众对加密资产的不信任情绪上升，但联邦监管机构的态度正在发生根本性转变。这种背离反映出政策制定者与公众之间在风险评估上的深层分歧。

监管立场由严转松，行政命令推动变革

2025年5月，美国劳工部曾发布指导意见，要求401(k)受托人对加密投资采取“极度谨慎”态度。然而，该立场随后被撤销，取而代之的是中立的评估框架。同年8月，总统特朗普签署行政令，推动实现401(k)投资者对另类资产的平等获取权，特别提及数字资产相关工具。

旧规废止，新框架逐步建立

劳工部随即取消了2021年禁止考虑另类资产的指导文件，并宣布将以原则为基础的决策机制取代过往禁令。2026年3月，该部门提出具体规则草案，明确受托人需评估费用、流动性、估值可靠性和绩效表现等因素，旨在降低法律诉讼风险。

立法层面阻力未消，争议焦点集中于保护机制

尽管监管方向趋于开放，部分参众议员仍表达强烈质疑。包括伯尼·桑德斯、伊丽莎白·沃伦和博比·斯科特在内的多位议员公开致信，要求撤回提案，理由是加密市场波动剧烈，且缺乏充分投资者保护措施。

信任鸿沟影响制度落地前景

当前形势下，公众对加密资产的风险感知与监管改革步伐之间存在明显错位。对于计划设计者而言，如何在满足合规要求的同时赢得参与者信任，成为关键挑战。尤其在大量民众已陷入债务困境、储蓄能力受限的背景下，是否适合引入高波动性资产，仍是核心议题。

未来监管走向不仅取决于法律标准的完善程度，更取决于能否回应社会关切——尤其是在退休保障体系本就脆弱的前提下，任何新增选项都必须经得起公众信任的考验。