Ai总结： 以太坊期权市场看涨情绪延续，未平仓合约突破70亿美元，看涨期权占比达60.6%。Bybit交易所2450美元合约成焦点，反映市场对中期价格走势的乐观预期。

以太坊期权看涨主导格局，未平仓规模稳中有升

当前以太坊期权市场中，看涨合约占比已逾六成，彰显投资者对后市持明确看涨立场。其中，Bybit平台2450美元行权价的看涨期权在24小时内实现最高成交量，成为市场关注核心。

未平仓合约总量攀升，看涨主导结构持续强化

据Coinglass数据统计，截至21日上午9时，以太坊期权未平仓合约总额达70.1亿美元，较前一日增长约1.30%。分项来看，看涨期权占总未平仓量的60.60%，看跌期权则占39.40%，反映出市场整体偏向长期多头布局。

多交易所协同放量，看涨合约成交占比过半

当日期权总成交量约为8.39亿美元，主要由多家主流交易平台贡献：Deribit录得1.57亿美元，Binance为1.89亿美元，OKX达1.04亿美元，CME为299万美元，而Bybit以3.86亿美元居首。从方向分布看，看涨期权占24小时总成交的55.39%，看跌期权占比44.61%，显示多空博弈中买方动能略胜一筹。

主力未平仓与高活跃度合约集中于关键价位

未平仓合约最集中的三档分别为：Deribit平台的2100美元看跌期权（到期日5月29日）、3200美元看涨期权（到期日12月25日），以及2500美元看涨期权（到期日6月26日），凸显市场对这些关键水平的长期押注。

按24小时成交量排名，领先合约包括：Bybit平台的2450美元看涨期权（5月22日到期）、2500美元看涨期权（5月22日到期），以及2175美元看涨期权（5月21日到期），表明近期市场对2100至2500美元区间存在显著交易热度。

期权机制与市场信号解析

期权作为金融衍生工具，允许持有者基于资产未来价格波动进行杠杆化押注或风险对冲。看涨期权赋予买方在特定时间以约定价格买入标的资产的权利，通常反映对未来价格上涨的预期；看跌期权则提供卖出权利，常用于规避下行风险或表达看跌观点。

未平仓合约的上升意味着新头寸持续进入市场，体现中期趋势性布局意愿增强，而非短期投机行为。尽管看涨期权在未平仓总量中占优，但若成交量中看跌比例较高，则可能暗示存在防御性对冲需求，或对短期回调的预防性操作，需结合价格走势综合研判。