Ai总结： 嘉信理财宣布将面向个人投资者推出加密货币直接交易服务，支持比特币与以太坊买卖，费率低至75个基点。同时，摩根士丹利、高盛、贝莱德等机构加速布局，美国《数字资产市场清晰法案》立法进入尾声，监管格局逐步明朗。

嘉信理财启动个人加密交易服务，首推比特币与以太坊

嘉信理财本周宣布，将在未来数周内向零售客户开放加密货币直接交易功能，允许用户在现有投资组合中同步操作比特币与以太坊。该服务名为“嘉信加密”，每笔交易按美元价值收取75个基点费用，处于行业最低水平。客户可通过官网、移动应用及thinkorswim平台实现数字资产与传统证券的统一管理。

客户调研揭示三大核心诉求：费率透明、品牌可信、安全可靠

在2025年7月31日至9月1日期间，嘉信对近500名现有及潜在加密投资者开展调研。结果显示，用户在选择交易平台时最关注三项因素：清晰且低价的费率结构、知名机构的品牌信誉，以及对资产安全性的充分信心。

初期仅限两大主流币种，未来将扩展至多类资产并支持账户转入

服务上线阶段将优先支持比特币与以太坊，二者合计占加密市场总市值约四分之三。公司计划后续逐步增加其他主流数字货币品种，并在未来允许客户将已持有的数字资产转移至嘉信账户体系内。

双层托管架构保障资产安全，配套教育与全天候支持

嘉信旗下商业银行将承担客户数字资产的托管与账务记录职责，受美国货币监理署监管。区块链基础设施服务商Paxos则负责次级托管及交易执行，构建多层次安全保障机制。

平台还将整合嘉信金融研究中心的教育资源，通过投资顾问渠道推送加密专题内容，帮助用户理解数字资产在整体配置中的角色。客户可随时通过电话或在线聊天获得专业客服支持。

目前嘉信在加密相关产品领域已具备领先优势，其客户持有约20%的现货加密交易所交易产品份额。此外，该机构还提供加密期货、现货加密ETPs期权、相关ETF及共同基金等多种投资工具。

华尔街巨头集体加码，加密生态竞争加剧

摩根士丹利正借助ETrade平台推进类似计划，将与Zerohash合作搭建交易系统，预计于2026年上半年正式上线。初期客户可交易比特币、以太坊及Solana。

财富管理负责人杰德·芬恩将其称为行业“变革时刻”，在接受CNBC采访时指出：“开放加密交易只是起点”，该行最终目标是建立完整的资产托管与代币化钱包解决方案。

市场竞争日趋激烈。去年Robinhood加密业务收入突破6亿美元，占其总营收五分之一。高盛近期提交比特币溢价收益ETF申请，首次直接切入加密投资产品领域。该基金拟通过出售关联期权获取权利金，为持有者带来现金流，但需以牺牲部分上涨潜力为代价。

贝莱德集团亦在筹备代号为BITA的iShares比特币溢价收益ETF，最新监管文件显示其正在完善结构设计，分析师预计数周内即将发布。

立法进程提速，监管边界逐步明确

随着金融机构密集布局，美国国会正加速推进《数字资产市场清晰法案》的立法工作。知情人士透露，谈判已进入最后阶段，多数分歧基本达成一致，仅剩两三个议题待解决。

该法案将厘清证券交易委员会与商品期货交易委员会在加密领域的监管权责，明确代币、稳定币及去中心化金融平台在现行法律中的定位。财政部门官员多次呼吁加快进度，警告若监管滞后，可能引发创新资本外流至法规更清晰的海外地区。