SharpLink目标价下调至13美元，机构仍看好长期前景
TD Cowen下调SharpLink Gaming目标价至13美元，维持买入评级
在调整2026年以太坊价格预测后，TD Cowen将SharpLink Gaming的目标股价由16美元降至13美元，同时继续给予买入评级。分析师Lance Vitanza与Jonathan Navarrete指出，第二季度以太坊表现弱于市场预期，促使模型更新。该机构将2026年底以太坊价格预测从约3650美元下调至2371美元。
后续年度预测亦被调低，预计2027年以太坊达3347美元，2028年升至4554美元，2029年有望突破5969美元。当前以太坊交易价为1884.77美元，较前一交易日下跌1.71%。
SharpLink于7月30日报收6.41美元，较前一日上涨4.4%。修订后的13美元目标价对应约102.8%的潜在上行空间。公司股价走势仍高度依赖以太坊市场价格波动，因其已全面转向以太坊资金库运营模式。
TD Cowen强调，联邦层面代币化金融资产监管进展迟缓，《CLARITY法案》推进受阻，链上金融合规路径尚不清晰，构成估值不确定性因素。
以太坊资金库扩张仍是核心增长引擎
尽管目标价下调，分析师重申对SharpLink长期价值的乐观判断。公司资本配置策略及持续扩大的以太坊储备被视为积极信号。6月22日，公司完成一笔7500万美元注册直接融资；6月30日增持1万枚ETH，平均成本为4.69美元，并回购213万股普通股。
TD Cowen预测，到2026年底，公司以太坊资金库规模或达94万枚。在新模型下，每股净资产价值预估为9.13美元。13美元目标价基于22.28亿美元预期以太坊资产价值及8.62亿美元资金库运营增值潜力，依赖于资产积累、质押回报与资产负债表扩张。
SharpLink已由早期体育博彩技术服务商转型为公开交易以太坊资金库领先企业。其战略聚焦于长期持有ETH、获取质押收益，并逐步提升每股持有量。投资者正密切关注融资动向、ETH采购节奏与质押绩效表现。
以太坊机构化进程提供战略背景
SharpLink作为早期支持者，参与了以太坊机构化初始生态融资轮，目前已有逾百个生态系统参与者加入。该组织致力于评估以太坊在银行、资产管理、托管服务、金融科技、市场基础设施及主权机构中的应用潜力。
其工作重点涵盖代币化资产、稳定币机制、市场基础设施建设以及以太坊主网与二层网络上的链上结算方案。这一趋势与SharpLink的资金库策略高度协同。然而，目标价下调反映出短期内以太坊价格波动与监管延迟仍对估值构成压力。
公司将于8月10日发布2026年第二季度业绩报告。市场关注点包括ETH持仓变化、质押收益水平、资金库账面价值、股票回购进展以及管理层下一阶段资本分配方向。
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