Ai总结： 以太坊期权市场看涨情绪持续走强，未平仓合约突破70亿美元，看涨合约占比达60.6%。Bybit交易所2450美元看涨期权成成交量焦点，市场中期押注与短期对冲并存。

以太坊期权看涨头寸占比逾六成，市场中长期押注增强

以太坊期权市场最新数据显示，看涨期权持仓比例已攀升至60.6%，反映出投资者对价格上行的普遍预期仍在延续。其中，Bybit平台2450美元行权价的看涨期权合约在24小时内实现最高交易量，成为市场关注焦点。

未平仓合约总量回升，看涨主导格局稳固

据Coinglass数据，截至21日上午9时，以太坊期权未平仓合约总额达到70.1亿美元，较前一日增长约1.30%。在整体构成中，看涨期权占60.60%，看跌期权则占39.40%，表明市场结构性多头立场依然占据优势。

主要交易平台成交分布及方向偏好

当日总期权成交量约为8.39亿美元，各平台表现如下：Deribit贡献1.57亿美元，CME为299万美元，OKX达1.04亿美元，Binance录得1.89亿美元，而Bybit以3.86亿美元位居首位。从方向看，看涨期权占总成交量的55.39%，略高于看跌期权的44.61%，显示短期交易行为亦偏向乐观。

核心未平仓与高成交量合约集中点

当前未平仓合约最集中的三个标的分别为：Deribit平台5月29日到期的2100美元看跌期权、12月25日到期的3200美元看涨期权，以及6月26日到期的2500美元看涨期权。

按24小时成交量排序，领先合约包括：Bybit平台5月22日到期的2450美元看涨期权、同日到期的2500美元看涨期权，以及5月21日到期的2175美元看涨期权，均体现市场对近期价格区间的高度关注。

期权机制与市场信号解析

期权作为金融衍生工具，允许投资者基于资产未来价格波动进行杠杆化押注或风险对冲。看涨期权赋予持有者在未来特定时间以约定价格买入资产的权利，通常反映看涨预期；看跌期权则提供卖出权利，常用于防范下行风险。

未平仓合约规模上升意味着新头寸持续进入市场，往往预示着对中长期走势的布局正在加强，而非仅限于短线投机。尽管看涨期权在未平仓结构中占优，但若成交量中看跌比例较高，则可能暗示存在防御性操作或对短期波动的对冲需求，提示市场情绪中同时包含进攻与谨慎双重特征。