DeFi新突破：零售用户可质押基金代币借贷
链上基金质押迈入新纪元：零售端实现无感借贷
RedStone机构业务发展主管杰森·巴拉扎近日披露其核心机制设计逻辑。自2026年1月完成对证券代币咨询公司的收购后，巴拉扎加入该平台，此前他曾主导追踪超800项代币化实体资产项目，积累了丰富的跨链数据整合经验。
链上实时估值成为关键基础设施
基金单位份额的净值是衡量其价值的核心指标。传统模式下由管理人每日更新并对外披露，但在智能合约驱动的链上环境中，这种低频更新难以满足持续性借贷需求。
巴拉扎强调：“当阿波罗的ACRED、汉密尔顿的SCOPE或贝莱德的BUIDL被用作抵押品时，协议必须具备即时获取准确净值的能力。”为此，预言机系统通过密码学验证手段将链下净值数据无缝引入区块链，使所有DeFi应用可在不依赖单一信任源的前提下安全调用权威信息。
尽管当前市场规模尚处早期阶段，但增长势头显著。截至最新统计，RedStone已为110条区块链上的约60亿美元链上资产提供可信数据支持。
核心生态协作网络加速成型
作为推动传统基金代币化的先行者，Securitize于2025年3月选定RedStone作为其主要预言机服务提供商。巴拉扎表示，双方合作实现了将基金净值数据稳定上链的目标。
实际部署规模持续扩大：截至2026年5月中旬，贝莱德发行的BUIDL基金以约250亿美元管理规模位居全球首位，其中5.8亿美元资产已在以太坊网络上线，每日估值与利息计算均由RedStone提供的数据流支撑。
阿波罗集团推出的代币化私募信贷基金ACRED管理规模已超1亿美元，正于Polygon、Solana及以太坊等多条链的Morpho、Drift Institutional等专业级DeFi平台中流通，全部价格信息均来自RedStone预言机保障。
代币化实体资产总市值从2025年底的约230亿美元跃升至2026年第一季度的310亿美元，其中代币化美国国债占比达110亿美元。阿波罗的布局指向更广阔市场——美国私募信贷规模约1.5万亿美元，预计到2028年将扩张至2.8万亿美元。
构建可信单一来源的数据验证体系
加密资产价格通常通过聚合多家交易所数据形成天然抗错机制，而基金净资产值则不同，其数据仅由单一基金管理方生成，存在集中风险。
巴拉扎指出：“在加密资产上链时，资产本身已存在于链上；而基金净值可能仅由一个主体计算并发送。”为此，RedStone与Securitize共同开发了‘可信单一源预言机’架构，利用密码学签名确保每一次净值更新均可在链上验证，并为所有变更建立不可篡改的审计轨迹。这一设计既保障了数据源头的权威性，也通过技术手段构建了完整的可追溯监管链条。”
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