Ai总结： 尽管当前稳定币对银行业的直接影响有限，但其在支付与资产代币化领域的快速扩展正引发长期竞争担忧。立法僵局加剧监管不确定性，可能催生更严厉的后续政策。

稳定币对银行业的潜在冲击正逐步显现

现阶段，稳定币对传统银行体系的影响仍处于可控范围，然而随着其市值突破3000亿美元并持续拓展应用场景，未来可能对银行的存款基础与信贷能力构成显著挑战。

链上金融渗透加速，传统支付优势面临考验

穆迪数字经济集团副总监阿比·斯里瓦斯塔瓦指出，虽然目前稳定币的应用场景仍相对局限，但在跨境结算、商业支付及去中心化金融中的角色正在不断深化。他强调，美国现有支付系统具备高效、低成本与高可信度特征，短期内难以被替代。

生息机制与资产代币化或将重塑金融格局

尽管现行法规限制了稳定币的收益功能，但随着代币化现实世界资产（RWAs）规模扩大，稳定币有望成为更具吸引力的流动性工具。这可能导致银行资金外流，并削弱其放贷能力，形成结构性压力。

监管分歧阻碍立法进程，行业博弈持续升温

《2025年数字资产市场清晰法案》作为全面监管框架，因涉及生息稳定币禁令及对开源开发者的法律保护缺失，遭到加密行业广泛抵制。以Coinbase为代表的机构认为草案未能平衡创新与合规需求。

立法停滞埋下监管不确定性隐患

尽管北卡罗来纳州参议员汤姆·蒂利斯提出推动新版本草案，但多方博弈导致进展迟缓。若该法案最终未能通过，可能迫使监管机构在未来采取更为严苛的单边措施，增加行业运营风险。