Ai总结： TRM Labs最新报告揭示，加密交易所CoinEx在过去七年中与受制裁的伊朗实体发生超38.4亿美元交易，涉及多家被美财政部制裁的伊朗平台。调查发现其与Nobitex等机构存在深度资金往来，并通过复杂链上结构转移资金，引发全球监管关注。

CoinEx被指深度关联受制裁伊朗实体，交易规模逾38亿美元

根据区块链分析机构TRM Labs的调查，自2018年以来，加密货币交易平台CoinEx与多个受美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）制裁的伊朗实体之间累计发生超过38.4亿美元的链上交易。这一发现紧随美国对Nobitex、BitPin、Wallex及Ramzinex四家伊朗交易所实施新一轮制裁之后，凸显该领域持续存在的合规风险。

核心对手方为伊朗最大交易所，资金单向外流趋势明显

研究显示，CoinEx是伊朗头部加密平台Nobitex最主要的外部交易伙伴。自2018年底起，双方通过约620万次链上转账完成资金流动，总额突破27亿美元，日均金额达百万元级别。值得注意的是，从Nobitex流向CoinEx的资金量比反向流入高出约3.6亿美元，表明资金正经由该平台持续输出至国际市场。

多平台协同布局，呈现系统性合作特征

TRM确认，除Nobitex外，CoinEx还与至少60家伊朗加密企业建立直接或间接联系，包括Wallex、Ramzinex、BitPin、Aban Tether、Excoino等。这些平台在数年内陆续接入同一交易路径，且交易比例趋同，暗示其背后存在有组织的协作机制，而非孤立市场行为。此外，2025年全年，该交易所占Nobitex总交易活动的16%以上。

央行资金经跨链洗钱后流入，复杂路径暴露监管盲区

在2025年6月至2026年6月期间，约6700万美元源自伊朗中央银行的资金，经由多个区块链网络、跨链桥、Gnosis Safe合约以及Aave代币等工具，最终抵达CoinEx账户。报告指出，该交易所曾协助降低相关转账费用，可能构成技术性支持行为，进一步加剧其被卷入洗钱链条的嫌疑。

矿池亦牵涉其中，流动性恢复依赖链上转移

隶属于CoinEx母公司的矿池ViaBTC同样被发现与伊朗存在密切资金往来。追溯结果显示，超过1.54亿美元资金在ViaBTC钱包与Nobitex关联地址间流转，多数为矿池向伊朗方向注入。2025年Nobitex遭遇网络攻击后，原静默矿池地址向新创建的Nobitex钱包转入约270万美元，而ViaBTC亦出现在资金路径中，表明矿池储备被用于紧急恢复流动性。

地缘冲突升级重塑交易模式，大额转账激增

TRM还识别出CoinEx与多个被列为高风险实体的钱包存在关联，涵盖伊朗伊斯兰革命卫队、真主党、巴勒斯坦伊斯兰圣战组织、Garantex、Bitzlato及黑产工具如BlackSuit勒索软件和Wasabi混币服务。2026年初美伊以局势紧张后，平均转账规模显著上升，大额交易频发，反映交易策略正在调整。

尽管近期美国对多家伊朗交易所实施制裁导致公开链上交易量下降，但分析认为私人账户仍可能使部分活动脱离监管视野。对此，CoinEx回应称未与伊朗政府或受制裁实体发生任何关联，否认提供资金支持，并强调链上交易本身不构成非法行为证据。