Ai总结： 超微电脑公布亮眼业绩指引，本季度毛利率预期上调至15%-17%，远超此前8.2%-8.4%的区间，叠加600亿美元创纪录预售订单，推动股价飙升15%。人工智能服务器需求持续高企，带动芯片股集体走强。

超微电脑盈利前景大幅上修，服务器订单突破六百亿美元

超微电脑（SMCI）在周二成为华尔街瞩目的焦点，其公布的六月季度业绩展望显著优于市场预期。公司管理层透露，本季度毛利率将实现强劲跃升，远高于五月份所给指引，此消息直接推动股价盘中暴涨15%。与此同时，公司第四财季的预售订单总额已超过600亿美元，创下历史峰值。

核心利润指标大幅改善，积压订单量维持高位

尽管营收预测仍维持在110亿至125亿美元的原区间内，与分析师平均预期的116.7亿美元基本持平，但利润率的显著提升成为市场关注的核心。投资者更聚焦于每单位收入所转化的利润空间，以及尚未交付的庞大订单积压水平。

AI算力需求持续释放，公司上调毛利率指引

超微电脑最新预计，本季度调整后毛利率将在15%至17%之间，较此前8.2%至8.4%的指引大幅提升。公司解释称，增长主要源于客户结构优化及高毛利产品组合占比上升。2026财年将于6月30日结束，当前未完成订单规模达到历史最高水平。

搭载英伟达图形处理器的高性能服务器仍处于供不应求状态，广泛应用于各类人工智能训练与推理场景。这一趋势也带动了整个服务器产业链的扩张，戴尔科技盘后上涨5%，慧与科技攀升4%。

首席执行官梁见后在社交平台公开表示，其团队在过去一年内成功协同SpaceX与xAI共建一座千兆瓦级人工智能数据中心。该整合项目由马斯克旗下企业于二月完成，新实体命名为SpaceXAI，同时拥有X社交平台运营权。

芯片板块领涨大盘，宏观风险被市场暂时忽视

道琼斯指数上涨385.38点，涨幅0.74%，收于52,224.64点；标普500指数上涨0.89%至7,509.20点，纳斯达克综合指数上涨1.29%至25,837.21点，三大指数均终结连续三日下跌态势。

科技板块表现最为突出，涨幅达2.35%，为标普500中唯一录得两位数增长的板块，11个行业中有9个收红。必需消费品板块下跌1%，居末位，通信服务板块下滑0.85%。

闪迪以14.3%涨幅领跑标普500，西部数据和美光科技分别上涨12.5%与12.2%，存储与内存相关个股与超微电脑一同占据当日涨幅榜前列。

财报基本面支撑股市走强。3M第二季度利润超预期，股价飙升逾7%；通用汽车营收与盈利双双达标，上涨近5%。数据显示，已发布财报的约66家标普500成分公司中，近八成利润超出预期。谷歌母公司Alphabet、IBM与特斯拉亦将于本周晚些时候披露业绩。

尽管特朗普宣布对加拿大多项进口商品加征50%关税，市场反应平淡。原油价格冲高至五周新高后仍收涨2%。两艘载有沙特原油前往亚洲的油轮因胡塞武装威胁封锁红海而转向，美方则警告若行动升级将采取反制措施。