DeFi新突破：零售用户可直接质押基金代币借贷
链上基金质押迈入新纪元：无需离开DeFi即可参与机构级借贷
RedStone机构业务发展主管杰森·巴拉扎近日披露其核心机制设计细节。自2026年1月完成对证券代币咨询公司的收购后，巴拉扎加入该平台，此前曾主导追踪超过800项代币化实体资产的运营工作。
链上实时净值数据成为关键基础设施
基金单位份额的价值由其净资产值决定。传统模式下，管理人每日更新并对外披露，但在智能合约驱动的链上环境中，这种周期性报告无法满足持续性定价需求。
巴拉扎强调：“像阿波罗的ACRED、汉密尔顿的SCOPE或贝莱德的BUIDL这类代币化基金若用于抵押，必须支持实时价格调用。”预言机通过密码学验证将链下净值信息引入链上，使任意DeFi协议可在无须依赖单一外部数据源的情况下安全使用该数据。
尽管当前规模尚小，但该领域增长势头强劲。截至目前，RedStone已为110条区块链上的约60亿美元链上资产提供可信数据保障。
构建跨链资产流通生态的关键合作
作为推动基金代币化的先行者，Securitize于2025年3月选定RedStone作为其核心预言机服务伙伴。巴拉扎表示：“我们与Securitize的合作实现了其管理基金净值数据的链上同步。”
实际应用已快速扩展：截至2026年5月中旬，贝莱德发行的BUIDL基金以约250亿美元管理规模位居全球首位，其中5.8亿美元资产已在以太坊网络部署，每日估值与利息计算均由RedStone提供的数据流支撑。
阿波罗集团推出的代币化私募信贷基金ACRED管理规模已超1亿美元，正于Polygon、Solana及以太坊等多个网络的Morpho、Drift Institutional等DeFi平台中作为抵押品流通，所有价格信息均经由RedStone预言机保障。
代币化实体资产市场从2025年底的约230亿美元跃升至2026年第一季度的310亿美元，其中代币化美国国债占比约110亿美元。阿波罗的战略布局指向更广阔空间：美国私募信贷市场总规模约1.5万亿美元，预计到2028年将扩张至2.8万亿美元。
破解单一数据源信任难题的技术路径
加密资产价格通常聚合多家交易所数据形成天然抗错机制，而基金净资产值仅来自单一管理人，缺乏此类冗余设计。
巴拉扎指出：“当加密资产本身存在于链上时，其价格可通过多方验证；但基金净值可能仅由一个主体生成并发送。我们与Securitize共同打造的‘可信单一源预言机’方案，采用密码学签名确保每次净值更新均可链上验证，并为所有变动建立不可篡改的审计轨迹。”该架构既保障了数据源头的权威性，也通过技术手段构建起完整的可追溯监管链条。
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